Cost Average Effect
Cost average effect ili „efekt prosječne cijene (ovdje ulaganje)“
Proučavajući načine i metode ulaganja u vrijednosne papire naišao sam na ovu metodu. Za ovu metodu nisu čuli ni neki stručnjaci (provjerio sam). Metoda „cost average effect“ ili CAE (tako ćemo ga ovdje skrećeno zvati) je vrlo zanimljiva kod dionica ( ili drugih vrijednosnica) koje imaju učestale oscilacije u cijeni.
U praksi nisam „testirao“ ovu metodu ali sam ju malo proučavao i „teoretizirao“ simulirajući na nekim zamišljenim vrijednostima dionica i učinila mi se zanimljivom. Zamislit ćemo jednog klasičnog malog ali informiranog ulagača i pokušat ćemo kroz ovaj primjer dokazati štp znači CAE efekt.
Možda ću koristiti malo „pretjerane“ vrijednosti dionice ali želim što efikasnije prikazati ovaj efekt.
Dionica Hrvatska d.d. (lijepa naša) košta danas 100 kuna. Kupimo jednu. Za 30 dana vrijednost naraste (recimo da su uspješno privatizirana brodogradilišta, pa je zavladao optimizam na burzi) na 150 kuna. Mi mali ulagači „skačemo „ od sreće. Uhićeni zovemo brokera da kupi još jednu, za 150 kuna (molim vas da mi ne zamjerite što ovdje zanemarujem proviziju brokera). Puni ushićenja čekamo dalji skok. Burza je poludila , sve ide gore. Međutim, slijedeći mjesec šok. Došli neki javni dugovi na naplatu ,ministar plače a naša dionica ode doleee, i to na 20 kuna. Uh, glavobolja, nemam teka. Što sad? Zvati brokera i tražiti prodaju, spasit barem malo?! Naravno to nije dobra odluka. Puno ćemo izgubiti-210 kuna (100+150)-(2x20)= 210 kuna . Pušiona (oprostite na izrazu)!
No mi smo malo pametniji. Malo smo čitali o Buffettu i njegovim učiteljima i nećemo prodati (hura BuffY). Malo smo čitali izvješća naše tvrtke i mislimo da nisu tako loši (valjda nije neki političar u upravi ili nadzoru). Vrijednost je ipak pala zbog „financijske klime „ u državi. Odlučili smo- kupujemo još (uh što će mi supruga reći). Zovemo brokera i odlučno kažemo : „Još jednu dionicu“. Sad smo ponosni suvlasnici Hrvatske d.d. i to sa tri dionice.
S velikom pozornošću pratimo burzovne izvještaje, na poslu gledamo portale o financijama (a kolege nam zavide). Šok u državi se malo smirio, dug se pomalo vraća (moš mislit). Naša dionica pomalo kreće put Himalaja. Za mjesec dana je „skočila“ na 200 kuna. Ispunjeni ponosom u mislima brojim lovu i kupujemo nove plazme, mobitele. Nitko ponosniji od nas. Pa Buffett je „mala maca“, budem ga stigao uskoro.
Međutim, novi šok. Netko u vladi je dao ostavku i ulagači su to primjetili, naša lijepa dionica je opet pala, 10 kuna. Pa nemreš vjerovat. Žena će me ubiti. Malo smo u konfuziji. Što sad? Buffy - gdje si sad?
No, sjetim se one stare „otmjeno živim, otmjeno propadam“ i zovem brokera „daj još jednu zadnju, za put (u pakao ha,ha)!“...
Sad sam vlasnik 5 dionica Hrvatske d.d. Platio sam ih: 100 + 150 + 20 + 200 + 10 = 480 kuna. Danas one vrijede 10 kuna, znači „težak“ sam 50 kuna kad bih ih likvidirao (može kava i gablec).No, neću ih prodavati. Negdje sam pročitao da se Wall Street oporavlja od Buffettovog srčanog pa ću malo pričekati.
Čekam ja, čekam i dočekam. Evo naše Hrvatske d.d na 80 kuna. Lijepa cifra.
Međutim, meni je dosta stresa, sa suprogom sam na „vi“ otkad ulažem i odlučio sam se riješiti dionica. Rastu ali više ne mogu. Prodajem. Zovem brokera i dajem nalog: „prodaj za stoju“.
Broker to riješi i sad idemo pogledat bilncu:
Kupio sam 5 dionica. Ukupno sam ih platio 480 kuna (100+150+20+200+10=480 kuna). Investirali smo 480 kuna.
Prodali smo za 400 kuna (5X 80= 400 kuna). Izgubili smo 80 kuna. Nije puno ali...
Idemo sad malo koristiti metodu „cost average effect“ pa da vidimo što onda imamo.
Upotrijebit ćemo istu situaciju ali umjesto broja dionica koristiti ćemo iznos uloženog novca (na burzi ne možemo kupovati npr. 2,3 dionica-možemo samo cijeli broj, ali ovdje radi efekta ću razlomit).
Kupili smo 1 dionicu za 100 kuna. Zatim je vrijednost skočila na 150 kuna. Opet smo uložili 100 kuna i kupili 0,666 dijelova dionice.
Vrijednost je pala na 20 kuna. Opet smo ubacili 100 kuna i kupili sad 5 dionica.
Cijena skače na 200 kuna i sad smo kupili za 100 kuna 0,5 dionica. Cijena je opet pala i opet smo uložili 100 kuna i u zadnjoj „ruci“ kupili 10 dionica.
Idemo sad rezimirat: Uložili smo 500 kuna. 5 x 100 kuna daje nam 500 kuna.
Odlučili smo prodati po 80 kuna. Hura, idemo vidjeti što smo dobili.
Brojimo dionice koje smo kupili u tih 5 transakcija: 1 + 0,66 + 5 + 0,5 + 10 = 17,16 dionica.
17,16 x 80 kuna = 1372,8 kuna...
Pa ljudi ,je li to moguće... 1372,8 kuna.
Uložili smo 500 kuna a zaradili 1372,8 kuna. U džep smo spremili 872,8 kuna.
U prvoj varijanti smo izgubili 80 kuna, a u drugoj varijanti zaradili 872,8 kuna.
Ulažite na duge staze...
